Argentyńska walka o kontrolę nad walutą burzy drugą co do wielkości gospodarkę Ameryki Południowej, siejąc spustoszenie we wszystkim – od finansów domowych po produkcję oraz sprzedaż przedmiotów codziennego użytku.
Podatki od zakupu dolara i żądania, aby niektóre firmy restrukturyzowały ich zadłużenie denominowane w tejże walucie, a także zwiększony druk argentyńskiego peso nasila istniejące problemy gospodarcze, takie jak trzyletnia recesja i jeden z najszybciej rosnących wskaźników inflacji w Ameryce Łacińskiej. Co więcej, obecna sytuacja spowodowała powiększenie
się luki między oficjalnym a czarnorynkowym kursem wymiany do największej od 1989 r., przy jednoczesnym braku przypływu nowych rezerw międzynarodowych.
Dysfunkcja gospodarcza
W kraju widoczne są liczne konsekwencje decyzji podejmowanych w związku z usilnym trzymaniem się, przez rząd argentyński, ich rodzimej waluty:
-równoległe kursy walutowe uniemożliwiają życie lokalnym firmom, utrudniając im planowanie i wywołując codzienny ból głowy związany z rozeznaniem się w wartości peso. Każda zmiana oficjalnego kursu ma natychmiastowy wpływ na ceny. Niektórzy dostawcy pracują z cenami powiązanymi z pośrednim poziomem między oficjalnym peso a kursem czarnorynkowym;
-roczna inflacja sięgająca blisko 40% potęguje wrażenie, że lokalna waluta szybko traci na wartości. W rezultacie wielu zwykłych Argentyńczyków spieszy się, aby za wszelką cenę wydać swoje oszczędności nagromadzone przez lata;
-rząd ograniczył import, aby zapobiec wypływowi dolarów z państwa, co prowadzi do niedoborów kluczowych towarów z zagranicy. Krajowy rynek żywności to sektor, który jako jeden z wielu został mocno dotknięty ograniczeniami, ponieważ w wyniku zakazu importu brakuje produktów niedostępnych w Argentynie;
-chociaż sprzedaż argentyńskich nieruchomości w dolarach jest standardową praktyką, niektórzy właściciele zaczęli wyceniać w dolarach również czynsze. Brak zaufania do kierunku peso utrudnia określenie przyszłych kosztów mieszkaniowych, a kontrola kapitału zmusza Argentyńczyków do korzystania z czarnego rynku do kupowania dolarów lub zgody na ceny w walucie peso na podstawie nieformalnego kursu waluty.
Rebuke obligacji
Niektórzy z największych posiadaczy obligacji w Argentynie ostro zganili rząd za sposób radzenia sobie z pogarszającą się sytuacją gospodarczą w kraju. Do takiego zachowania przyczyniło się m.in. zjawisko rebuke odnoszące się do okoliczności, w których ceny obligacji są pogrążone w trudnej sytuacji zaledwie kilka miesięcy po restrukturyzacji długu.
Niecałe dwa miesiące po osiągnięciu konsensusu w sprawie restrukturyzacji wierzytelności o wartości 65 mld dolarów, ceny argentyńskich obligacji spadły kolejny raz od czasu zakończenia procesu na początku września. Procesu, podczas trwania którego Argentynie ostatecznie udało się przesunąć termin spłaty dużych długów, a także obciąć łączną kwotę, która miała zostać wypłacona wierzycielom. W tym momencie krajowe obligacje, które mają zapadać w 2030 r., spadły do 38
centów za dolara, po debiucie powyżej 50. Kolejne ok. 20 mld dolarów obligacji zapadających w 2035 r. spadło do 34 centów za dolara.
Obecna sytuacja w kraju
Nie może dziwić, że Argentyńczycy traktują dolara jako schronienie przed, stale tracącym na wartości, peso. Rezerwy walutowe netto spadły już poniżej 1 mld dolarów, ponieważ bank centralny drukuje pieniądze na finansowanie wydatków rządowych, a na czarnym rynku za dolara można dostać nawet 190 peso. Wielu obawia się, że siódma dewaluacja od czasu, gdy argentyńska waluta porzuciła swoją pozycję względem dolara w 2002 r., jest nieuchronna. Wszystko to przywołuje wspomnienia o przeszłych
kryzysach. Dokąd zmierza Argentyna? Tego dowiemy się zapewne już niedługo.
Źródła:
https://www.bloombergquint.com/business/nobody-wants-pesos-argentine-
currency-meltdown-upends-business
https://www.batimes.com.ar/news/economy/when-nobody-wants-pesos-
currency-meltdown-upends-business.phtml
https://en.mercopress.com/2020/10/24/argentina-loves-the-dollar-and-has-
total-aversion-for-its-own-currency
https://www.ft.com/content/3ce88a16-2c1e-4f22-8e26-bf4cd3515b60
